市场综述与报告
Keystone输油管道关闭导致美国原油库存下降,而且石油输出国组织(简称:欧佩克)有很大可能延长减产协议,这两个因素促使油价扭转了前一周的跌势。到周五伦敦洲际交易所(ICE)首月布伦特原油期货合约的结算价环比上周上涨1.14美元或1.8%,收于63.86美元/桶;美国基准西德克萨斯中质油(WTI)期货合约的结算价环比上周上涨2.40美元或4.2%,收于58.95美元/桶。
一、美国原油库存近三周内首次下降。据美hg皇冠源情报署(EIA)周三公布的库存数据显示,截止11月17日当周,美国原油库存环比上周下降185.5万桶,触及2016年1月15日以来的最低点4.57142亿桶,但比去年同期低3188.7万桶或6.5%。随着炼厂开工率继续上升,美国成品油总库存环比上周上升0.2%,攀升至三周高点8.03亿桶,但比去年同期低5.8%。美国炼厂开工率由前一周的91%攀升至91.3%,仍为8月25日当周以来的最高点。在原油库存下降的拖曳下,美国油品总库存环比上周略微下降,触及两周低点约12.6亿桶,但比去年同期低6.0%。
在成品油总库存中,美国汽油库存连续第二周增加,尽管需求上升。截止11月17日当周的汽油库存环比上周小幅增加4.4万桶,攀升至三周高点2.10475亿桶,但比去年同期水平低1355.1万桶或6.1%。汽油表观日需求量环比上周增加42.3万桶,创下9月8日当周以来的最高点959.5万桶,比去年同期水平高6.3%。与此同时,馏份油库存经过连续四周下降后首次增加。截止11月17日当周的馏份油库存环比上周增加26.9万桶,回升至两周高点1.25032亿桶,但比去年同期低2420.7万桶或16.2%。馏份油日需求量环比上周增加2.8万桶,回升至两周高点405.7万桶,但比去年同期低1.6%。
二、美hg皇冠源企业本周增加了石油钻机数,这是自7月以来首次月度钻机数增加,因原油价格接近2015年夏季以来的最高水平。由于周四适逢美国感恩节假日,美国石油钻机数提前公布。该数据也是11月份公布的最后数据,11月份活跃的钻机数总共增加10座。据全球第三大油田服务公司-贝克休斯公司表示,截至11月22当周,美国原油钻机数量增加9座为747座,高于去年同期活跃的石油钻机数474座。天然气钻机数量下降1座为176座,使美国油气钻机总数量增至923座。钻探活动的复苏势头在持续14个月之后于8月、9月和10月份停止,因当油价在夏季转为疲软时,一些生产商们开始削减其2017年支出计划。2017年迄今为止,美国WTI原油均价约为50美元/桶,超过了去年43.47美元/桶的平均水平。能源咨询公司Westwood全球能源集团本周预计2018年活跃的钻机数将增加18%,但表示美国原油产量的攀升速度甚至会较石油钻机数增长所暗示的还要快,因产油商们的每口油井变得更多产。美国派杰投资银行的能源经纪人Simmons & Co的分析师本周调高了其油气钻机总数的预期,目前预计2017年美国油气钻井总数量将平均874座,2018年和2019年将分别达到927座和1074座。两周前,该机构预计2017年、2018年和2019年分别为872座、910座和1,059座。大多数钻井都生产油气。钻机数量是衡量未来产量的一个早期指标,通常情况下原油产量需要5-6周的时间才会对此做出反应。据美hg皇冠源情报署(EIA)的最新数据显示,截至11月17 日当周的美国原油日产量环比上周增长0.1%,攀升至965.8万桶,比去年同期高11.1%。
市场分析与展望
图:布伦特原油价格走势图2017-11-27
展望后市,欧佩克将于下周召开会议,以讨论延长减产协议的事宜。另外,鉴于Keystone输油管道继续关闭,预计库欣储油中心的原油库存将继续下降,这将会给油价提供支撑作用,但欧佩克会议结束后,谨防投资者获利了结。
油价预测方面,摩根大通认为,欧佩克/非欧佩克产油国需延长减产协议,以避免再度出现供应过剩局面,而即使供应问题得到解决,油价上升也有可能对需求造成不利影响。如果布伦特原油价格保持在60美元/桶上方或50美元/桶下方,2018年美国页岩油生产商将继续对油价做出反应,但需求也同样如此。摩根大通预计布伦特原油价格将位于40-60美元/桶区间的高端,2018年布伦特原油平均价格将为58美元/桶。预计WTI原油平均价格将为54.6美元/桶。