CFTC原油持仓与WTI油价变化关系周度分析
持仓变化层面:市场做多热情低迷,但退却速度小幅放缓
据CFTC最新公布的持仓报告,截至10月30日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓连续五周出现大幅度下降。非商业净多头占总持仓比例也进一步下滑,净多头持仓占比20.67%,再创2017年12月以来的最低水平,环比上周下降0.69%。净多头占比已逼近20%的整数关口,消退速度较前几周有所缓解,短期若再度大幅下探将有较大阻力。
非商业多头净持仓层面:继续下跌,但幅度有所放缓
本周非商业净多头持仓继续保持下跌趋势,目前已经连续五周出现较大幅度下跌,与国际油价走势高度一致。截至10月30日,非商业净多头持仓量为432638手,环比减少22640手,或4.97%。本周净多头持仓减少的主要原因是多头持仓量持续下降,同时空头也在保持增加,但与前周类似的是,空头的增量相对多头的减少都不太明显,说明投机性空头在持续进场的同时还未能大举杀进。因此,油价短期将大概率继续尝试下挫或者盘整,上涨概率不大,但仍旧未到明显的疯狂下跌阶段。
商业空头净持仓层面:净空头持续加速下降,油价上涨无望
10月30日当周商业空头净持仓为467071手,环比减少35744手,或7.11%。商业空头净持仓持续加速下降,暗示短期油价继续倾向于走低。
从各分项数据来看,非商业持仓方面,对油价形成极大的压力,多头持仓环比下跌3.37%,而多头上涨2.23%,表明油价存在进一步下跌空间。商业持仓方面,多头大涨4.73%,空头下跌0.17%,均不利油价上涨。
非商业COT跌破0.6,原油价格短期趋势很难改变
本周非商业多头净持仓COT继续加速下跌,今值0.5854,环比减少0.03或4.97%。COT持续下跌,并直接跌破0.6的关口,表明后市趋势很难改变。
后市展望:多项指标均显示油价走低概率较大,向上动力不足,但在非商业净多头持仓占比即将遇到整数位支撑的情况下,市场看空情绪有可能暂时缓解,但长期来看趋势不变。
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