市场综述与报告
受石油输出国组织(简称:欧佩克)将延长协议的预期、美国钻机数量减少以及全球需求不断增 长的提振,全球基准布伦特油价攀升至两年新高,形成了四连升的走势。到周五伦敦洲际交易所(ICE)首月布伦特原油期货合约的结算价环比上周上涨1.63美元或2.7%,收于62.07美元/桶;美国基准西德克萨斯中质油(WTI)期货合约的结算价环比上周上涨1.74美元或3.2%,收于55.64美元/桶。
一、美国原油库存在过去六周中第五次下降。据美hg皇冠源情报署(EIA)周三公布的库存数据显示,截止10月27日当周,美国原油库存环比上周下降243.5万桶,触及2015年9月18日当周以来的最低点4.54906亿桶,比去年同期低2,767.2万桶或5.7%。然而,尽管炼厂开工率再次上升,但美国成品油总库存环比上周略微下降0.4%,触及4月21日当周以来的最低点8.11亿桶,比去年同期低5.5%。美国炼厂开工率由前一周的87.8%回升至88.1%,创下三周高点。在原油和成品油库存都下降的推动下,美国油品总库存下降约0.5%,触及2015年6月26日当周以来的最低点12.66亿桶,比去年同期低5.6%。
在成品油总库存中,美国汽油库存连续第二周下降,累计降幅约1000万桶,因需求有所增加。截止10月27日当周的汽油库存环比上周下降402万桶,触及2015年8月14日以来的最低水平2.12849亿桶,比去年同期水平低1095.5万桶或4.9%。汽油表观日需求量环比上周增加14.7万桶,达到三周高点946.1万桶,比去年同期水平高3%。与此同时,馏份油库存略微下降,为过去九周中第八次下降,尽管需求有所回落。截止10月27日当周的馏份油库存环比上周下降32万桶,触及2015年5月22日当周以来的最低点1.28921亿桶,比去年同期低2,162.9万桶或14.4%。馏份油日需求量环比上周下降56.7万桶,回落至两周低点353.4万桶,比去年同期低8.5%。
二、本周美国石油钻机数量的降幅为自2016年5月以来的单周最大数量。据全球第三大油田服务公司-贝克休斯公司表示,截至11月3日当周,美国原油钻机数量减少8座为729座,为5月末以来的最低数量,但仍高于去年同期活跃的石油钻机数450座。天然气钻机数量减少3座为169座,使美国油气钻机总数量降至898座。钻探活动的复苏势头在持续14个月之后于8月、9月和10月份停止,因当油价在夏季转为疲软时,一些生产商们开始削减支出计划。然而,据美国金融服务公司Cowen & Co的数据显示,勘探和生产公司(E&P)预计2017年资本支出计划将较2016年提高约53%,高于上周该公司发布的50%,因本周美国WTI原油均价达到54.60美元/桶。但Cowen公司预计钻机数量在2017年四季度和2018年将逐渐下降。钻机数量是衡量未来产量的一个早期指标。据美hg皇冠源情报署(EIA)的最新数据显示,截至10月27日当周的美国原油日产量环比上周增长0.5%,攀升至955.3万桶,比去年同期高12.1%。月度数据显示,8月美国原油日产量降至920万桶。
市场分析与展望
图:布伦特原油价格走势图2017-11-6
因欧佩克牵头的减产协议有望延期至2018年底,加上全球石油需求增长预期,将会令供应过剩局面大为改观,将给油价带来支撑,虽然美国较高的原油产量可能限制油价涨幅,但市场上涨行情已确立,油价仍然有较大机率上涨。分析师和交易商们称,在当前中东地区局势仍然紧张情况下,没有理由看空后市,基金经理们都在增持多头,在投资者乐观情绪带动下,布伦特原油或将升至65美元水平。
油价预测方面,接受《华尔街日报》调查的投行上调了油价预期,这是六个月来首次。10月底接受《华尔街日报》调查的14家投行预计,2018年国际基准布伦特原油平均价格将为54美元/桶,较9月调查预期高1美元。这些投行预计,2018年美国WTI原油平均价格将为51美元/桶,较上个月的调查也高出1美元。