一周原油价格变化:
本周国际原油期货价格继续收涨,其中布伦特原油的涨幅最小,SC主力的涨幅最大,因期货主力出现了转月。本周布伦特/WTI价差环比减少0.77美元,或7.26%,SC/WTI价差环比增加1.04美元,或10.42%。
一周综述:中美贸易磋商提振油价上涨
本周国际油价继续录得上涨,主要受益于OPEC的持续减产以及中美贸易争端可能很快结束的乐观情绪的推动,但美国产量再创新高一定程度上限制了油价的涨幅。投资者关注的中美第七次贸易磋商积极进行,取得突破性进展的乐观情绪持续给原油市场带来推动力,事实上美国和中国代表在美国总统办公室的会晤已经结束,取得了不错的成果,特朗普也表示将很快同习近平主席会面,并可能敲定贸易协议的最终要点。
本周能源微观动态:美国出口量飙升,创历史纪录,产量再创新高
2月15日当周,EIA原油库存周环比增加367.2万桶,为连续第5周增加,当前商业总库存454.49hg皇冠桶,预期增加263万桶,此前一周为增加363.3万桶。EIA精炼厂设备利用率环比保持不变,因部分炼厂开始季节性检修,今值85.9%。库欣地区原油库存本周大幅增加341.3万桶,当前总库存4502.2万桶。
在成品油库存方面,因需求有所提高,汽油库存在连续2周增加后出现下降,2月15日当周汽油库存环比上周减少145.4万桶,但是仍高于去年同期水平达3.0 %,汽油表观日需求量环比上周增加15.2万桶,达到880万桶,但是仍旧低于去年同期水平。
产量方面,2月15日当周美国的石油产量再创历史新高,主要是由于二叠纪盆地和巴肯油田的产量增加,今值1200万桶/日。而美国的原油净进口在上周创出新低后,本周出现小幅上涨,但是出口量达到了新高,2月15日当周,美国原油进口量为7522千桶/天,周环比增加1312千桶/天;出口量3607千桶/天,周环比增加1243千桶/天;净进口3915千桶/天,周环比增加69千桶/天。
2月22日当周,美国石油钻井平台本周环比减少4台,当前总数853台,美国总的钻井数量为1047台,环比上周减少4台。加拿大钻井平台总数为212台,环比上周减少12台,其中石油钻井平台为144台,环比上涨减少8台。
本周市场持仓变化:WTI原油非商业净多头止步2连涨
据CFTC最新公布的持仓报告,截至2月5日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓较前一周减少19302手至321609手,其中多头持仓量减少7427手至491870手,空头持仓量增加11875手至170261手。
WTI多头净持仓在连涨两周后出现回调,表明市场上的看涨情绪仍不够强烈,投资者认为后市的上涨空间不会太大或者上涨速度较慢,仍有可观察时间。
据CFTC最新公布的持仓报告,截至2月5日,ICUS美元指数的基金多头净持仓为30778手,环比减少236手。其中,多头持仓减少2685手至45640手,空头持仓减少2449手至14862手。
美元指数多头净持仓数量在小幅反弹后,连续下跌,并创出本轮下跌后的新低,表明美元很可能会进入弱势期,前期做顶的可能性很大。
后市展望:中美贸易磋商积极有序进行,提振原油需求预期
操作建议:小幅加仓,密切关注中美贸易协商
本周国际油价在区间内窄幅震荡,略偏向于上行。在供应层面,OPEC的积极减产仍旧发挥热度,给油价带来最坚实的支撑,OPEC豁免国委内瑞拉和伊朗的产量也出现不自主的下滑,进一步巩固OPEC方面对全球石油供应收紧的作用。而美国在本周出现了产量的小幅突破,创出历史新高,目前为1200万桶/天,同时,其原油出口量大幅增加,也创出历史新高,一定程度上印证了美国想要趁OPEC减产之际抢占全球市场的猜想,但钻井数量出现下滑,而炼厂的季节性检修还未结束,因此,美国对全球供应的压力不会太大,至少不会动摇OPEC减产带来的利好。而需求层面上,全球关注的中美贸易问题,几乎可以确定即将得到解决,双方代表的磋商已经结束,也取得了一定的实质性结果,全球股市已经有所反馈,后期特朗普与习近平主席在会在会晤中敲定贸易协定,这表明中美的贸易战争大概率会画上一个句号,虽然双方可能会付出一些代价,但显然是可以接受的。因此,目前的国际原油市场供需两端均保持向好趋势,建议保持当前多头仓位不变。
技术面:本周油价在区间内窄幅震荡,并偏向于上行,40日均线上穿60日均线,但5日均线有走平迹象,表明油价上行动力不足。因此,油价的反弹行情虽然大概率可以延续下去,但缺少足够的动力来突破本轮震荡区间。