一周原油价格变化:
本周三大国际原油价格继续震荡走强,WTI再次领涨。布伦特/WTI价差的持续扩大暂时告一段落,已有小幅修正迹象,本周较上周收窄1.06美元或减少11.62%。
一周综述:OPEC与美国各持己见,油价震荡走强
本周国际原油价格连续第二周收高,其中WTI价格更是一路震荡走强。在美国对伊hg皇冠行制裁而引发供应担忧的背景下,美国EIA原油库存降至三年半低点,抵消了美国产量再次回升至最高水平的利空,并一定程度上促使油价上涨。另外,美国的原油钻机也在本周减少1台,因美国最大油田已停止新的钻探活动,加上美国的运输能力的瓶颈问题,更加使得美国短期大幅增产的希望落空。美国的供应不足以弥补市场空缺,这也是特朗普发言要求OPEC+要提高产量来遏制油价上涨的重要原因,但是从沙特和俄罗斯等国在本周前期的发言来看,OPEC+在目前的基础上增产的意愿不大,因其对目前的油价感到舒适,从而使得市场对供应的担忧情绪得不到缓解,使得国际油价震荡收涨。
另外,本周俄罗斯的一架侦察机被叙利亚防御系统击落事件加剧了地缘政治的紧张局势,这也是支撑油价的一个重要因素。
本周能源微观动态: EIA原油继续下跌,出口量大涨
9月14日当周,EIA原油库存周环比减少205.7万桶,当前商业总库存394.1hg皇冠桶,预期减少250万桶,此前一周为减少529.6万桶。EIA精炼厂设备利用率环比减少2.2%,今值95.4%。库欣地区库存减少125万桶,总库存2233.3万桶。
产量方面, 9月14日当周美国的石油产量环比上涨10万桶/日至1100万桶/日,再次回到历史高位。美国的原油净进口连续下跌,9月14日当周,美国原油进口量为8024千桶/天,周环比增加433千桶/天;出口量2367千桶/天,周环比增加539千桶/天;净进口5657千桶/天,周环比下降106千桶/天。
9月21日当周,美国石油钻井平台活跃数量较前周环比减少1台,目前总数866台,仍及处于历史最高水平。加拿大钻井平台总数为197台,本周较前一周减少29台。
本周市场持仓变化:WTI原油多头净持仓继续减少,做多情绪较弱
据CFTC最新公布的持仓报告,截至9月18日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓较前一周减少13479手至530366手,其中多头持仓量减少26021手至626914手,空头持仓量减少12542手至96548手。
WTI多头净持仓连续下降,反应出市场上的做多情绪较弱,但本周不同的是空头持仓量结束连续几周的增加,开始减少,表明部分投机性空头的离场。这可能是市场情绪短期内改变的前兆,但由于多头持仓的连续下降趋势不变,因此短期趋势性的高涨情绪仍旧很难出现。
据CFTC最新公布的持仓报告,截至9月18日,ICUS美元指数的基金多头净持仓为37456手,环比增加2961手。其中,多头持仓增加3057手至47280手,空头持仓增加96手至9824手。
美元指数多头持仓增加量hg皇冠于空头的增加,导致净持仓大幅上涨,表明美元的强势格局依旧没有改变,仍将对油价进行长期压制。
后市展望:市场敏感度hg皇冠强烈,放大利多,忽略利空
操作建议:逢低做多策略依旧可行
考虑到美国制裁伊朗的日期日渐临近,市场上对于供应紧缺的担忧更加明显,任何有可能造成供应减少的消息都会促进油价上涨。OPEC+在上周末的会议中仅是表示暂时不会增加产量,就促使布伦特油价攀升至新高。而特朗普在中期选举前,有意打压油价来确保国内民众满意的意图,仅仅是造成了一点小波澜,这是因为市场情绪已经到了极为敏感的时刻。但是意外的是CFTC公布的持仓情况显示,基金们的多头热情并没有被点燃,甚至在持续下降。这说明,基金们在油价处于较高位置小区间震荡之时,对于油价的大幅上涨抱有很低的希望,因一旦伊朗被全面制裁,OPEC+有能力来填补伊朗的缺口,而美国也可以通过充分释放原油储备来解决短期的供应问题。在伊朗问题已经支撑油价高企如此长一段时间之后,若到期时不如预期,油价将遭遇血崩。因此,基金们的持续获利了结就可以理解。但是在11月之前,伊朗的相关问题都必将是利好的因素,支撑油价位于高位。下周美联储将公布利率决议,市场预期再次加息概率极大,因美元目前处于高位回调盘整,此次利率决议有可能确立美元的短期走势,应重点关注。油价仍将是偏强趋势,若短期有回调,逢低做多的粗略依旧可行。
技术面短期震荡盘整:本周布伦特再次走出先扬后抑趋势。自突破牛市旗帜形态以来,油价已经在长期上行通道下轨附近维持震荡了3周时间。上周最后袷交易日,虽然通道下轨支撑失败,但录得一根阳十字星,表明下周有望继续延续偏强趋势。但是RSI指标有出现背离的迹象,再加上短期油价上行动能并不是十分强劲,因此,有回调的可能。个人认为油价整体仍将是震荡状态,或有上冲,但空间不大。若出现回调,确认形态后逢低做多可行。