市场综述与报告
本周报告要点:本周大西洋两岸的原油价格涨跌互见,一方面,伊朗和委内瑞拉石油供应潜在中断的风险支撑了布伦特油价,而另一方面,尽管美国原油库存降幅大于预期,但美国创纪录的原油产量以及管道运输瓶颈的问题使美国WTI油价承压。总之,到周五伦敦洲际交易所(ICE)首月布特原油期货合约的结算价环比上周上涨0.35美元或0.50%,收于76.79美元/桶;而纽约商交所(NYMEX)交易的WTI原油期货合约的结算价环比上周下跌2.07美元或3.00%,收于65.81美元/桶。
一、美国原油库存在过去四周内第三次下降,因美国原油出口量增加。据美hg皇冠源情报署(EIA)周四公布的库存数据显示,5月25日截止当周,美国原油库存环比上周下降362万桶,回落至两周低点4.34512亿桶,比去年同期低7,540万桶或14.80%。美国原油日出口量环比上周增长24.70%,达到两周高点217.9万桶。与此同时,随着炼厂开工率的上升,美国成品油总库存环比上周略微增加0.7%,创下七周高点7.59亿桶,但比去年同期仍低7.50%。炼厂开工率由前一周的91.80%攀升至93. 90%,创下1月5日以来的最高水平。在成品油库存增加的推动下,美国油品总库存环比上周略微增加0.1%,达到3月9日当周以来的最高点11.94亿桶,但比去年同期仍低10.30%。
在成品油总库存中,美国汽油库存连续第二周增加,累计增幅逾240万桶。5月25日截止当周的汽油库存环比上周增加53.4万桶,攀升至三周高点2.34431亿桶,但比去年同期水平低259.3万桶或1.10%。汽油表观日需求量与上周保持不变,仍为968.9万桶,但比去年同期水平低1.35%。馏份油库存中断了连续七周的增长趋势。5月25日截止当周的馏份油库存环比上周增加63.4万桶,回升至两周高点1.14629亿桶,但比去年同期低3,210.4万桶或21.90%。馏份油日需求量环比上周增加68.20万桶,回升至四周高点431.9万桶,比去年同期高出7.30%。
二、尽管WTI油价在过去两周下跌约7%,但美hg皇冠源企业连续第二周增加石油钻机数,而且分析师们预期石油钻机数在今年剩余时间内不会有巨大变化。据全球第三大油田服务公司-贝克休斯公司表示,截至6月1当周,美国原油钻机数量增加2座为861座,这是钻探商们在过去九周内第八次增加石油钻机数。当前的石油钻机数仍为2015年3月以来的最高数量,并高于 去年同期的733座。与此同时,天然气钻机数量减少1座为197座,但美国油气钻机总数量增至1,058座。本周美国WTI油价跌 破66美元/桶,触及4月中旬以来的最低水平,因美国原油产量接近俄罗斯的生产水平。就在上周,美国WTI原油价格突破72美元/桶,创下2014年11月以来的最高点。美国派杰投资银行的能源经纪人Simmons & Co的分析师上周预计2018年和2019年美国油气钻机总数量将分别增至1,025座和1,125座,而上周该机构预期钻机数将分别增至1,020座和1,125座。今年迄今为止,随着钻井平台的推进,分析师们并不看好进一步的增长。因当前已有约1,060座油气钻机数在运营,若要达到Simmo ns对2018年的预测,钻探商们在今年剩余时间内将不会再增加任何钻机。大多数钻井都生产油气。钻机数量是衡量未来产量的一个早期指标。美hg皇冠源情报署(EIA)周四表示,5月25日截止当周,美国原油日产量创下1,080万桶的纪录高点,比去年同期高出15.3%。同时,3月份原油日产量达到1,047万桶的纪录高位。其中,德克萨斯州的产量增长4%,达到将近420万桶/日,为该项数据2005年开始记录以来的纪录高点。二叠纪盆地是美国最大的油田,跨越德克萨斯州西部与新墨西哥州东部。
市场分析与展望
图:布伦特原油价格走势图
图:美原油价格走势图
技术分析:美元油指中长期上行趋势依然保持良好,短期调整意愿明显,上周我们设定的支撑位64.2并未触及,我们认为在下周交易中见到可能性极大,但这个位置是近期交易走势中极其重要的支撑。我们建议投资者继续保持多头思路,炼厂未锁价头寸寻低作价。
展望后市,欧佩克将于6月22日在维也纳召开产量政策会议。而伊朗和委内瑞拉两国供应担忧的风险已促使沙特和俄罗 斯考虑将增产计划提前。包括沙特在内的部分欧佩克成员国本周末将在科hg皇冠与俄罗斯举行一次非正式会议以在6月22日维也纳正式会议之前商讨放松减产事宜。短期内有关6月欧佩克会议的言论将继续左右油价走势。
下周关注:
1、 宏观方面,下周最重磅的当属中国的贸易账报告,以及中美经贸磋商。
2、 关注OPEC与非OPEC国家油长关于减产计划前景的声音。