市场综述与报告
本周报告要点:本周国际原油价格波动剧烈,整体呈先升后抑的趋势,但最终以收高结束。尽管美国原油库存和产量进一步上升,且美元走强也在一定程度上打压了油价,但美国强劲的就业报告促使股市上升,同时美、朝两国领导人即将会晤的消息缓解了地缘政治紧张局势,总之市场的整体乐观情绪驱使油价扭转了前一周的跌势。到周五伦敦洲际交易所( ICE)首月布伦特原油期货合约的结算价环比上周上涨1.12美元或1.70%,收于65.49美元/桶;美国WTI原油期货合约的结算价环比上周上涨0.79美元或1.30%,收于62.04美元/桶。
一、美国原油库存连续两周增加,累计增幅逾540万桶。据美hg皇冠源情报署(EIA)周三公布的库存数据显示,3月2日截止当周,美国原油库存环比上周增加240.8万桶,创下去年12月22日当周以来的最高点4.25906亿桶,但比去年同期低 10,248.7万桶或19.40%。与此同时,尽管炼厂开工率上升,由前一周的87.80%回升至两周高点88.0%,但美国成品油总库存 环比上周小幅减少,降至2015年5月29日当周以来的最低点7.77亿桶,比去年同期低5.10%。在成品油库存下降的带动下,美国油品总库存环比上周略微下降,从前一周的12.03亿桶降至12.0257亿桶,比去年同期低10.70%。
在成品油总库存中,美国汽油库存在过去五周中首次下降,因需求有所上升。3月2日截止当周的汽油库存环比上周下降78.8万桶,触及两周低点2.51029亿桶,但比去年同期水平高169.5万桶或0.7%。汽油表观日需求量环比上周增加41.6万 桶,达到去年12月22日当周以来的最高点927.6万桶,比去年同期水平略高0.1%。与此同时,馏份库存连续第四周下降,累计降幅逾440万桶。3月2日截止当周的馏份油库存环比上周下降41.6万桶,降至去年12月22日当周以来的最低点1.37426亿 桶,比去年同期低2,410.6万桶或14.9%。馏份油日需求量环比上周增加0.50万桶,回升至两周高点392.6万桶,但比去年同 期低4.0%。
二、本周美国石油钻机数在过去七周内首次减少,可能是由于2月份油价有所回落的缘故。据全球第三大油田服务公司-贝克休斯公司表示,截至3月9当周,美国原油钻机数量减少4座为796座,但仍高于去年同期的617座。天然气钻机数量增加7座为188座,使美国油气钻机总数量达到984座。然而,本周美国WTI油价环比上涨1.30%,收于62.040美元/桶。美国金融服 务公司Cowen & Co的分析师表示,因预期今年油价高于2017年,他们跟踪的65家勘探和生产公司的其中58家早已提供了2018年的资本支出指导,表明计划资本支出较2017年增加11%。Cowen表示,那些已经公布了2018年支出计划的勘探和生产公 司计划在2018年总计支出805亿美元,高于2017年估计的724亿美元。美国派杰投资银行的能源经纪人Simmons & Co的分析师上周预计2018年和2019年美国油气钻机总数量将分别平均为1,015座和1,128座。大多数钻井都生产油气。钻机数量是衡量未来产量的一个早期指标。据美hg皇冠源情报署(EIA)的最新数据显示,截至3月2日当周,美国原油日产量小幅增至1,036.9万桶,比去年同期高出14.10%。EIA在3月份短期能源展望报告中上调了2018年和2019年美国原油产量预期。该机构将2018年美国原油产量预期上调了1%,至1,070万桶/日,还将2019年原油产量预期上调0.8%,至1,127万桶/日。
市场分析与展望
图:布伦特原油价格走势图2018-3-11
受美国非农数据良好和局部国际关系改善影响,本周国际原油期货价格先抑后扬,周末脱离低位。以美原油指为例,对于目前期价走势,我们认为大的趋势依然保持在上升之中,并没有实质性的改变。短期期价运行在调整C浪之中,从技术分析理论角度看,C浪会有两种走法:一是常见的“之”字形态;二是“失败浪”,即并未达到“之”字形态即告完结。目前支撑位59.5一线暂时有效,上方压力61.5,建议投资者谨慎对待这个区间。
展望后市,短期内美国原油库存仍将会增加,而且投机商们有 可能继续减持多头仓位,这可能令油价面临下行压力。此外,下周国际主要能源机构将公布其各自的石油市场月度报告, 利好或利空的报告数据可能将会影响油价的走势。